【解剖大盘】
受美股上涨影响，港股周五高开，但很快就出现回落，A股下跌更惨，几大指数跌幅都在2个点以上，北向资金全天单边净卖出123.37亿元，年内首次单日减仓超百亿。港股下跌0.90%，继续险守万九。不过，按照尾市收低点来看，这个位置看来很难守住。
美国通胀数据出台，美国劳工部周四表示，衡量整个经济中商品和服务价格的消费者价格指数(CPI)在7月份同比上升了3.2%，高于6月份的同比升幅3%，但低于市场预期的3.3%。不包括波动较大的能源和食品类别的核心CPI在7月份则较上年同期上升了4.7%，与6月份的上升4.8%相比略有降温。
(资料图)
整体当利好看待，但有隐忧：虽然通胀已经放缓，但4.7%的核心CPI年同比增长率(剔除食品和能源价格)仍是美联储2%目标的两倍多，核心PCE也远高于美联储设定的2%的目标。美联储的目标是PCE而不是CPI，另外，7月下旬能源价格开始上涨应该会从下个月公布的数据开始推高总体通胀率，并对核心指数构成上行通胀风险，因为能源因素将传导至制造业和运输服务业等能源密集型行业。所以，9月依然有加息的可能，美股走势冲高回落，港股也就高开了一下。
市场都在等利好消息。昨晚，沪深交易所发布消息称，研究将沪市主板股票、深市上市股票以及两市基金等证券的申报数量要求由100股(份)的整数倍调整为100股(份)起、以1股(份)递增。不过，这怎么看都不像是什么利好。市场期待的是降税、降费、T+0及延缓IPO，没想到等来的是降份额，不能说监管层没有努力，关键是能不能来点实质性的利好。
另外，昨日A股被拉高的红塔证券(601236.SH)昨晚发了一个减持的利空，这是玩什么？做高了就是来套现的。这动机就不好，和活跃证券市场是两回事，周五直接就是跌停。看清了本质，证券股周五就被资金大幅杀跌，领头的中金公司(03908)跌7.23%，其它也都不能幸免。市场发动机反手成了收割机。另外，市场流传了一些了利空，大国博弈投资受限类的，做空势力也趁机发力。
港股之所以没有跌那么多，是因为：据财联社报道，证监会今日上午召集部分房企和金融机构举行线上房地产市场会议。知情人士表示，会议主要了解房企销售及债务情况，在融资方面有哪些需求及建议。暂时未看到有具体的利好出台，但起码说明监管层已经在正视问题，最终总应该有个结果出来。
碧桂园(02007)多只境内债券午后上涨，“21碧地04”涨超12%，“21碧地01”涨超11%，“21碧地03”涨超9%。据第一财经，有机构人士透露，碧桂园已经在筹备债务重整，近期有望启动相关程序，该公司已聘请中金为财务顾问，主导重整事宜。周五资金又拉地产，如中国金茂(00817)、龙光集团(03380)、合景泰富(01813)涨幅在4个点以上。
昨日谈到汽车的销量不错，但周五汽车股普遍调整，应该是逻辑出现了变化。8月对于车市而言比较特殊，既身处淡季中，又是下半年的“启动期”，更连接着即将到来的“金九银十”。进入8月后的11天内，先后已有10个汽车品牌推出“降价促销”政策。市场在观望是否会掀起车市“价格战”。后面哪些车企能胜出需要观察，还有一点，在大国博弈趋紧的情况下，车企的出口逻辑恐出现变化，这是需要引起重视的地方。华晨中国(01114)周五除权，公司8月23日左右要搞一场价值分享会，估计近期会维持一定的热度。周五涨超6个点。
市场可供挖掘的机会实在有限，在大盘不稳定之下，只能是寻找相对确定性的机会，如稳定盈利不受外界影响的中国电信(00941)这种，而且股息率还比较高，中期分红就每股2.43港元，公司承诺70%收益都拿来分红，非常良心了，周五涨超2个点。中国电信(00728)、中国联通(00762)业绩均不错。上半年，三大运营商合计实现归母净利润近1018亿元，较上年同期同比增长约9%。要论稳定赚钱，还得是央企。
消费层面持续走强的还是餐饮，龙头海底捞(06862)近期表现坚挺，底部一点的就是九毛九(09922)。另外海外北美增速高的新秀丽(01910)也受到追捧。
由于市场对政策力度的预期过高，这种滴灌式挤牙膏的幅度在消磨市场的信心。在外围一些压力之下，市场就会不堪重负。唯一能扭转的就是实质性的重磅利好，看看地产层面是否有突破。
【板块聚焦】
8月4日，在2023年华为开发者大会(HDC.Together)上，华为发布HarmonyOS 4、全新升级的鸿蒙开发套件、HarmonyOS Next开发者预览版本等一系列技术。自2019年HarmonyOS问世以来，鸿蒙生态的设备数量已超过7亿，已有220万HarmonyOS开发者投入到鸿蒙世界的开发中来。
华为还公布了HarmonyOS NEXT开发者预览版计划，今年8月起面向企业开发者开放，2024年第一季度面向所有开发者开放。截止当前，鸿蒙底座已有超过1亿行代码，超2万个API，超7亿鸿蒙生态设备。华为发布HarmonyNEXT版本，鸿蒙即将走向完全自主可控，不再兼容安卓应用，预计将带动我国应用软件生态迁移，新增百亿应用迁移软件服务市场空间。
中国软件国际(00354)：作为目前HDC鸿蒙生态合作中唯一一家签约it服务公司以及鸿蒙生态的长期建设者，有望深度受益于这一轮应用迁移。
金蝶国际(00268)：发布苍穹GPT大模型 引领ERP进入AIGC新时代。
【个股掘金】
信达生物(01801)：2季度总产品收入同比增长超35% PD-1市占率有望增加
信达生物公布，今年第二季度，公司共有八款产品实现商业化，取得总产品收入近人民币 14亿元，同比增长超35%。这主要得益于产品组合整体销量的持续扩大，包括达伯舒® (信迪利单抗注射液)强劲的销售表现。
点评：公司创新研发管线多领域覆盖，八款产品实现商业化，涉及30余款新药品种，九款产品获批。2023年3月，新版国家医保药品目录(“NRDL”)发布，PD-1抑制剂达伯舒®(信迪利单抗注射液)前六项适应症均被纳入NRDL，市占率有望进一步增加，产品销量有望持续提高。
据悉，信达生物IBI-362兼具降糖与减重疗效，让患者多重收益。信达生物的IBI-362 6mg组在治疗超重与肥胖患者24周后，让6患者平均体重下降11.6%(-9.85kg)，减重效果上已略优于Tirzepatide高剂量组(15mg);9mg组24周平均体重下降15.4%，疗效更佳。目前IBI-362在国内进度处于前列，6mg规格预计2024年底至2025年初获批，9mg组将于年内启动III期临床研究。
中国中车(01766)：首获欧盟城轨ISA证书 5-7月签订合同金额计604.7亿元
近日，中国中车正式落地欧盟国家城轨车辆市场第一单—出口葡萄牙波尔图地铁及维保项目首列车顺利取得了意大利船级社(RINA)的第三方独立安全评估(ISA)证书，标志着中车城轨车辆安全流程、方法、技术等均满足了欧洲相关标准规定。这是中国中车首次获得欧盟国家城轨车辆安全评估证书。
点评：公司发布公告，公司于2023年5-7月期间签订了若干项合同，合计金额约604.7亿元人民币。7月21日，中国中车自主研制的全球首辆 氢能源 智轨电车在上海港随船起航出海，半个月后，电车将抵达此行的目的地马来西亚。这也是首批交付东南亚地区的智轨电车。据悉，该列智轨电车抵达马来西亚后，将在古晋市开展为期3个月的试跑。古晋智轨项目共计3条线路，合计69.9公里，配备智轨电车38列。
在功率半导体领域，公司建有6英寸双极器件、8英寸IGBT和6英寸碳化硅的产业化基地，拥有芯片、模块、组件及应用的全套自主技术。公司生产的全系列高可靠性IGBT产品打破了轨道交通和特高压输电核心器件由国外企业垄断的局面，目前正在解决新能源汽车、新能源发电装备的核心器件自主化问题。据NE时代统计，2022年公司在乘用车功率模块装机量进入行业前四，市场占有率达12.4%。
大摩发布研报称， 国铁集团公布2023年首批采购招标，其中包括103组时速350公里智能配置动车组，数目已经超过2022年的92组和2021年的30组，超过该行和市场预期。
海底捞(06862) ：半年纯利预增近30倍 海底捞开始夜市摆摊
海底捞发盈喜，预计6月止六个月持续经营业务收入预计增加不少于23.7%至188亿人民币;期内持续经营业务净利润不低于22亿人民币，相较上年同期录得7200万人民币。利润表现超出前期的业绩前瞻预期(16亿元)。并回升至接近与2016年至2017年的高峰水平。利润增加主要由于翻台率提升，内部管理及营运改善，餐厅经营效率提升。
点评：山东青岛海底捞在夜市摆摊卖火锅引发关注。据悉，海底捞在全国的夜市摊位不止这一家，河北有些门店近期也在尝试，其全国夜市摊位数量还未统计。
国信证券研报指出，2023年1月，海底捞同店翻台率约恢复至2022年同期的100%，4月冲高突破140%+后有所回落(去年相对低基数);截至6月，海底捞同店翻台率同比恢复至120%，恢复节奏居行业前列。上半年开店态度仍相对审慎，期待下半年开店端的积极信号。在盈利&运营成熟度不断改善前提下，公司在开店战略上不排除会采取更为积极的态度。
年初以来，公司不断推陈出新，加速品牌焕新。“啄木鸟计划”和“硬骨头计划”带动公司门店经营状况优化，叠加疫情好转及公司积极控制租金和运营成本举措，公司23年全年业绩表现有望向好。建议短期内关注公司经营数据企稳回升，中长期看门店重启扩张带来的成长空间。
文/万永强（智通财经研究中心总监）
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